غولدمان ساكس يستحوذ على “إل سي إن” لتعزيز استثمارات العقارات

 يواصل غولدمان ساكس التوسع في سوق العقارات التجارية، بالتزامن مع تعزيز أعمال إدارة الثروات والأصول التابعة له.

وفي هذا الإطار، يعتزم البنك الاستثماري الأميركي الاستحواذ على شركة “إل سي إن كابيتال بارتنرز” المتخصصة في الاستثمار العقاري.

وتأتي الصفقة كعملية الاستحواذ الثانية للبنك خلال أسبوع، بينما يواصل تنمية ذراع إدارة الأموال التي تدير أصولاً بقيمة تقارب 4 تريليونات دولار.

تفاصيل صفقة الاستحواذ

410 ملايين دولار قيمة الصفقة

بحسب وكالة “بلومبرغ”، تصل قيمة صفقة الاستحواذ إلى 410 ملايين دولار.

وقال مارك ناخمان، مدير قطاع إدارة الثروات والأصول في غولدمان ساكس، إن البنك سيدفع هذا المبلغ للاستحواذ على “إل سي إن كابيتال بارتنرز”.

وتستثمر الشركة المستهدفة في العقارات التجارية، كما تركز على صفقات الشراء وإعادة التأجير.

إلى جانب ذلك، تعمل الشركة في مجال عقود التأجير الثلاثية، التي تعد من النماذج المهمة في سوق العقارات التجارية.

لماذا تجذب عقود الإيجار الصافي المستثمرين؟

تعتمد “إل سي إن كابيتال بارتنرز” على الاستثمار في عقود الإيجار الصافي.

وبموجب هذا النموذج، تمتلك الشركة العقارات، بينما يدفع المستأجر الإيجار إلى جانب عدد من المصروفات المرتبطة بالعقار.

وتشمل هذه المصروفات الضرائب والتأمين والصيانة، وبالتالي تتحول ملكية العقار إلى مصدر لتدفقات نقدية منتظمة.

عوائد متوقعة ومزايا ضريبية

وتزداد جاذبية هذا النوع من الاستثمار بسبب مجموعة من العوامل.

فعلى سبيل المثال، تستفيد الاستثمارات العقارية من بعض المزايا الضريبية. كذلك، توفر العقود طويلة الأجل تدفقات مالية يمكن توقعها بدرجة أكبر.

ولكن الميزة الأهم تتمثل في طبيعة المستأجرين، إذ تعتمد هذه الاستثمارات غالباً على شركات كبيرة تتمتع بتصنيفات ائتمانية مرتفعة.

علاوة على ذلك، تتضمن بعض عقود الإيجار زيادات تلقائية في القيمة مع ارتفاع التضخم.

وبالتالي، يمكن أن ترتفع الإيرادات الإيجارية بمرور الوقت، وهو ما يعزز جاذبية هذه الأصول أمام المستثمرين.

ماذا يضيف الاستحواذ إلى غولدمان ساكس؟

من المنتظر أن يمنح الاستحواذ غولدمان ساكس قدرة أكبر على تقديم منتجات عقارية لعملائه من الشركات.

وتفضل شركات عديدة التأجير بدلاً من شراء العقارات، لذلك يمكن للبنك الاستفادة من الطلب على هذه الحلول.

كذلك، يستطيع البنك توظيف خبرة “إل سي إن” في تقديم استثمارات مرتبطة بالعقارات التجارية.

توسيع قاعدة المستثمرين

إلى ذلك، ستساعد الصفقة صناديق غولدمان ساكس على توزيع هذه الاستثمارات عبر قنوات أوسع.

ويستهدف البنك أيضاً قاعدة كبيرة من المستثمرين ذوي الملاءة المالية العالية.

ومن ناحية أخرى، يهتم هؤلاء المستثمرون بتأثيرات التضخم والضرائب على العوائد، ما يزيد جاذبية الاستثمارات العقارية ذات التدفقات النقدية المتوقعة.

وقال ناخمان إن الإقبال على هذه المنتجات مرشح للزيادة خلال الفترة المقبلة.

كما أشار إلى أن “إل سي إن”، التي تتمتع بحضور في الولايات المتحدة وأوروبا، لديها حجم أعمال يسمح بتوسيع نشاطها بشكل ملحوظ.

حضور قوي في الولايات المتحدة وأوروبا

تتمتع “إل سي إن كابيتال بارتنرز” بحضور في أسواق الولايات المتحدة وأوروبا.

وبذلك، يحصل غولدمان ساكس على منصة جديدة يمكنه من خلالها التوسع في قطاع العقارات التجارية.

وفي الوقت نفسه، تعزز الصفقة استراتيجية البنك لتنويع منتجات إدارة الأصول والثروات.

فضلاً عن ذلك، توفر الاستثمارات العقارية القائمة على الإيجارات طويلة الأجل تدفقات نقدية منتظمة، وهو ما يزيد اهتمام المستثمرين بهذا القطاع.

خطوة جديدة في استراتيجية غولدمان ساكس

في النهاية، يعكس استحواذ غولدمان ساكس على “إل سي إن كابيتال بارتنرز” توجه البنك نحو زيادة استثماراته في الأصول العقارية.

وبالتالي، قد تمثل الصفقة نقطة انطلاق لتوسع أكبر في سوق العقارات التجارية، خاصة مع تزايد اهتمام المستثمرين بالاستثمارات التي تجمع بين العقارات والتدفقات النقدية المستقرة.